Alternativ Delta Trading Strategier

Alternativer Trading Strategies Forståelse Posisjon Delta. Figure 2 Hypotetiske SP 500 lange anropsalternativer. På dette punktet kan du lure på hva disse deltaverdiene forteller deg. La oss bruke følgende eksempel for å illustrere begrepet enkelt delta og betydningen av disse verdier Hvis et SP 500-anropsalternativ har et delta på 0 5 for et nært eller pengepunkt, vil et en-punkts-flyt som er verdt 250 av den underliggende futureskontrakten gi en 0 5 eller 50 endring verdt 125 i pris på anropsalternativet En deltaverdi på 0 5 forteller deg derfor at for hver 250 verdiendring av de underliggende futures, endres alternativet i verdi med rundt 125 Hvis du var lenge, fortsetter dette anropsalternativet og SP 500 futures opp Ved ett punkt vil ditt anropsalternativ få rundt 125 i verdi, forutsatt at ingen andre variabler endrer seg på kort sikt. Vi sier omtrent fordi fordi de underliggende bevegelsene, vil deltaet også skifte seg. Vær oppmerksom på at når alternativet blir lengre i pengene, delta appro ache 1 00 på en samtale og 1 00 på et sett Ved disse ekstremer er det et nært eller faktisk en-for-ett forhold mellom endringer i prisen på de underliggende og påfølgende endringer i opsjonsprisen I virkeligheten ved deltaverdier på 1 00 og 1 00, sperrer alternativet det underliggende når det gjelder prisendringer. Husk også at dette enkle eksempel antar ingen endring i andre variabler som følgende. Deler pleier å øke etter hvert som du kommer nærmere utløpet for nær eller ved - money options. Delta er ikke en konstant, et konsept relatert til gamma en annen risikomåling, som er et mål for frekvensen av deltaendring gitt et bevegelse av underliggende. Del kan endres gitt endringer i underforstått volatilitet. Lang Vs Korte alternativer og Delta Som en overgang til å se på posisjon delta, så la oss først se på hvor korte og lange stillinger forandre bildet noe. Først forteller de negative og positive tegnene på deltaverdier som nevnt ovenfor ikke hele historien. Som angitt i figuren 3 være lav, hvis du er lang en samtale eller et sett som er, du kjøpte dem for å åpne disse posisjonene, så putten vil være delta negativ og samtalen delta positiv, men vår faktiske posisjon vil bestemme deltaet av alternativet som det vises i vår portefølje Legg merke til hvordan skiltene reverseres for kort og kort samtale. Figur 3 Delta tegn på lange og korte alternativer. Delta-tegnet i porteføljen din for denne stillingen vil være positiv, ikke negativ Dette skyldes at verdien av stillingen vil øke Hvis det underliggende øker På samme måte, hvis du er kort en anropsposisjon, vil du se at tegnet er reversert. Kortt anrop oppnår nå et negativt delta, noe som betyr at hvis den underliggende stiger, vil kortnummerposisjonen miste verdi. Dette konseptet fører oss i posisjon delta Mange av de intricacies involvert i trading alternativer er minimert eller eliminert når trading syntetiske alternativer For å lære mer, sjekk ut Syntetiske alternativer Gi virkelige fordeler. Posisjon Delta Posisjon Delta kan være unde rstood med henvisning til ideen om sikringsforhold I hovedsak er delta et sikringsforhold fordi det forteller oss hvor mange opsjonskontrakter som trengs for å sikre en lang eller kort posisjon i det underliggende. For eksempel, hvis et alternativ for å ringe penger har en deltaverdi på ca. 0 5 - noe som betyr at det er 50 sjanse for at alternativet vil ende i pengene og en 50 sjanse for at det vil ende ut av pengene - da forteller dette deltaet at det ville ta to på-the - pengeoppkjøpsalternativer for å sikre en kort kontrakt av underliggende Med andre ord trenger du to lange opsjoner for å sikre en kort futureskontrakt To lange anropsalternativer x delta i 0 5 posisjon delta på 1 0, som tilsvarer en kort futuresposisjon Dette betyr at at et ett punkts økning i SP 500 futures et tap på 250, som du er kort, vil bli kompensert av en enpunkts 2 x 125 250 gevinst i verdien av de to lange anropsalternativene i dette eksemplet vil vi si det Vi er posisjon-delta nøytral. Ved å endre forholdet mellom samtaler til antall stillinger I det underliggende kan vi gjøre denne posisjonen enten positiv eller negativ. For eksempel, hvis vi er bullish, kan vi legge til en annen lang samtale, så vi er nå delta positive fordi vår overordnede strategi er satt til å få hvis futures stiger. Vi ville ha tre lange samtaler med delta på 0 5 hver, noe som betyr at vi har en netto lang posisjon delta ved 0 5 På den annen side, hvis vi er bearish, kan vi redusere våre lange samtaler til bare en, som vi nå vil gjøre oss kort posisjon delta Dette betyr at vi er netto kort futures med -0 5 Når du er komfortabel med disse nevnte konseptene, kan du dra nytte av avanserte handelsstrategier Finn ut mer i å fange fortjeneste med Posisjon-Delta Neutral Trading. Bunnlinjen å tolke posisjon deltaverdier må du først forstå konseptet med den enkle delta risikofaktoren og dens forhold til lange og korte posisjoner. Med disse grunnleggende på plass kan du begynne å bruke posisjon delta for å måle hvor netto eller kort kort under løgn du er når du tar hensyn til hele porteføljen av opsjoner og futures. Husk at det er risiko for tap i trading alternativer og futures, så bare handel med risikokapital. Det maksimale beløpet av penger USA kan låne Gjeldstaket ble opprettet under Den andre frihetsobligasjonsloven. Renten som et institusjonsinstitusjon gir midler til ved hjelp av Federal Reserve til en annen depotinstitusjon. 1 Et statistisk mål for spredning av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks. Volatilitet kan enten måles. En handling Den amerikanske kongressen vedtok i 1933 som Banking Act, som forbød kommersielle banker å delta i investeringen. Nonfarm lønn refererer til hvilken som helst jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit sektor Den amerikanske Bureau of Labor. The valuta forkortelse eller valutasymbol for Den indiske rupee INR, India-valutaen Rupee består av 1.Delta Neutral Options Strategies. Delta nøytrale strategier er alternativer str Ategier som er utformet for å skape posisjoner som er sannsynlig å bli påvirket av små bevegelser i prisen på en sikkerhet Dette oppnås ved å sikre at den samlede deltaverdien til en posisjon er så nær null som mulig. Del verdi er en av de Grækere som påvirker hvordan prisen på et alternativ endres Vi berører grunnleggende om denne verdien nedenfor, men vi anbefaler på det sterkeste at du leser siden på Options Delta hvis du ikke allerede er kjent med hvordan den fungerer. Strategier som involverer å skape et delta nøytral stilling brukes vanligvis til ett av tre hovedformål. De kan brukes til å tjene på tidshorisont eller fra volatilitet, eller de kan brukes til å sikre en eksisterende posisjon og beskytte den mot små prisbevegelser. På denne siden forklarer vi om dem i mer detaljert og gi ytterligere informasjon om hvordan nøyaktig hvordan de kan benyttes. Basis av Delta Delta Neutral Verdier. Profitt fra Time Decay. Profiting fra Volatility. Section Innhold Quick Links. Recommended Options Br Okre. Read Review Besøk Broker. Read Review Besøk Broker. Read Review Besøk Broker. Read Review Besøk Broker. Read Review Besøk Broker. Basics of Delta Values ​​Delta Neutral Positions. The deltaverdien av en opsjon er et mål på hvor mye prisen på et alternativ vil endres når prisen på den underliggende sikkerheten endres For eksempel vil et alternativ med en deltaverdi på 1 øke i pris med 1 for hver 1 økning i prisen på den underliggende sikkerheten. Det vil også redusere i pris med 1 for hver 1 reduksjon i prisen på den underliggende sikkerheten. Hvis deltaverdien var 0 5, ville prisen bevege seg 50 for hver 1 flytte i prisen på den underliggende sikkerheten Deltaverdien er teoretisk snarere enn en eksakt vitenskap, men tilsvarende prisbevegelser er relativt nøyaktige i praksis. En opsjons s deltaverdi kan også være negativ, noe som vil bety at prisen vil bevege seg omvendt i forhold til prisen på den underliggende sikkerheten. Et alternativ med en deltaverdi på -1 vil for eksempel redusere i pris med 1 for hver 1 økning i prisen på den underliggende sikkerheten. Deltaverdien av samtaler er alltid positiv et sted mellom 0 og 1 og med setter det s alltid negativt et sted mellom 0 og -1 Aksjer har effektivt en deltaverdi på 1 . Du kan kombinere deltaverdiene til alternativer og eller aksjer som utgjør en samlet posisjon for å få en total deltaverdi av den posisjonen. Hvis du for eksempel eide 100 anrop med en deltaverdi på 5, så var den samlede deltaverdien av dem ville være 50 For hver 1 økning i prisen på den underliggende sikkerheten vil den totale prisen på alternativene øke med 50. Vi bør peke på at når du skriver alternativer, er deltaverdien effektivt reversert Så hvis du skrev 100 samtaler med et delta verdien av 0 5, så vil den totale deltaverdien være -50 Like, hvis du skrev 100 putsalternativer med en deltaverdi på -0 5, ville den totale deltaverdien være 50 Samme regler gjelder når du selger aksjer Deltaverdien av en kort lagerposisjon ville være -1 for hver aksje kort solgt. Når den totale deltaverdien til en stilling er 0 eller svært nær den, så er dette en delta nøytralposisjon. Så hvis du eide 200 setter med en verdi på -0 5 totalverdi -100 og eide 100 aksjer av den underliggende aksjekursverdi 100, vil du ha en delta-nøytral posisjon. Du bør være oppmerksom på at deltaverdien til en opsjonsposisjon kan endres ettersom prisen på en underliggende sikkerhetsendring endres. Når opsjoner går lengre inn i pengene, vil deres deltaverdi beveger seg lenger bort fra null, dvs. i samtaler vil det bevege seg mot 1 og i putter vil det bevege seg mot -1. Da opsjoner går lengre ut av pengene, beveger deltaverdien seg videre mot null. Derfor har en delta nøytral posisjon vunnet nødvendigvis forbli nøytral hvis prisen på den underliggende sikkerheten beveger seg i stor grad. Profitt fra tidsforfall. Effektene av tidsforfall er en negativ når du eier alternativer, fordi deres ekstrinsiske verdi vil reduseres etter hvert som utløpsdatoen kommer nærmere. Dette kan potensielt eroderes e noen fortjeneste som du får fra egenverdien øker Men når du skriver dem, blir forfallet en positiv, fordi reduksjonen i ekstrinsic verdi er en god ting. Ved å skrive alternativer for å skape en delta nøytral posisjon, kan du dra nytte av effektene av tid forfall og ikke miste noe fra små prisbevegelser i den underliggende sikkerheten. Den enkleste måten å skape en slik posisjon for å tjene på tidsforsinkelse, er å skrive på pengesamtaler og skrive like mange penger som legges ut basert på det samme Sikkerhet Deltaverdien av pengekallene vil typisk være rundt 0 5, og for pengene legges det typisk til å ligge rundt -0 5 La oss se på hvordan dette kan fungere med en eksempelvis X-aksje handler på 50. penger kalles streik 50, deltaverdi 0 5 på selskap X-aksje handler på 2.At pengene setter streik 50, deltaverdi -0 5 på selskap X-aksjen handles også på 2.Du skriver en samtalekontrakt og en legger kontrakt hver Kontrakten inneholder 100 alternativer, så du motta en total nettokredit på 400 deltaverdien av stillingen er nøytral. hvis prisen på selskap X-aksjen ikke var i det hele tatt når kontraktene utløp, da kontraktene ville være verdiløse og du ville beholde 400 kreditt som fortjeneste Selv om prisen beveget seg litt i begge retninger og skapt en forpliktelse for deg på ett sett av kontrakter, vil du fortsatt returnere en samlet fortjeneste. Men det er risikoen for tap dersom den underliggende sikkerheten flyttet i pris betydelig i enten retning Hvis dette skjedde, kunne ett sett av kontrakter bli tildelt og du kunne ende opp med en gjeld som er større enn netto kreditt mottatt. Det er en klar risiko involvert i å bruke en strategi som dette, men du kan alltid lukke posisjonen tidlig hvis det ser ut til at prisen på sikkerheten kommer til å øke eller redusere vesentlig. Det er en god strategi å bruke hvis du er sikker på at en sikkerhet ikke kommer til å bevege seg mye i pris. Profitt fra volatilitet. Volatilitet er en viktig faktor r å vurdere i opsjonshandel fordi prisene på opsjonene er direkte påvirket av det. En sikkerhet med høyere volatilitet vil enten ha hatt store prisendringer eller forventes, og alternativer basert på sikkerhet med høy volatilitet vil typisk være dyrere De som er basert på sikkerhet med lav volatilitet, vil vanligvis være billigere. En god måte å potensielt dra nytte av volatilitet er å skape en delta nøytral posisjon på en sikkerhet som du tror sannsynligvis vil øke i volatilitet. Den enkleste måten å gjøre dette på er å kjøpe på pengene krever sikkerheten og kjøper like mye penger. Vi har gitt et eksempel for å vise hvordan dette kan workpany X-aksje handler på 50. Ved pengekallene streik 50, deltaverdi 0 5 på selskap X-aksjen er trading på 2.At pengene setter streik 50, deltaverdi -0 5 på Company X-aksjen handler også på 2.Du kjøper en samtalekontrakt og en kontrakt. Hver kontrakt inneholder 100 alternativer, så din totale kostnad er 400 Deltaverdien av stillingen er nøytral. Denne strategien krever en forhåndsinvestering, og du kan miste investeringen dersom kontraktene som kjøpes utløper verdiløs. Men du står også for å tjene noe overskudd hvis den underliggende sikkerheten går i en periode med volatilitet. Skal den underliggende sikkerhetsflyten dramatisk i pris, så vil du tjene penger uansett hvilken vei den beveger seg. Hvis den går vesentlig, vil du tjene penger på samtalene dine. Hvis det går vesentlig ned, vil du tjene penger på pengene dine. Det er også mulig at du kan tjene penger selv om sikkerheten ikke beveger seg i pris Hvis det er en forventning i markedet at sikkerheten kan oppleve en stor prisendring, vil dette resultere i en høyere underforstått volatilitet og kunne øke prisen på samtaler og de setter deg selv. Fordi økningen i volatiliteten har en større positiv effekt enn den negative effekten av tidsforfall, kan du selge alternativene dine for et overskudd. Et slikt scenario er ikke veldig likelihood y, og fortjenesten ville ikke være stor, men det kunne skje. Den beste tiden å bruke en strategi som dette er hvis du er sikker på en stor prisbevegelse i den underliggende sikkerheten, men er ikke sikker i hvilken retning potensialet for Resultatet er i hovedsak ubegrenset, fordi jo større flytte desto mer vil du tjene. Opptjening kan være svært nyttig for sikring av aksjeposisjoner og beskyttelse mot en uventet prisbevegelse Delta nøytral sikring er en veldig populær metode for handelsfolk som har en lang lagerposisjon som de Ønsker å være åpen på lang sikt, men at de er bekymret for et kortsiktet fall i prisen. Det grunnleggende konseptet med delta nøytralt sikring er at du oppretter en delta-nøytral stilling ved å kjøpe dobbelt så mange penger du legger som lager du egen På denne måten er du effektivt forsikret mot tap hvis prisen på aksjen faller, men det kan fortsatt tjene hvis det fortsetter å stige. Det er si at du eide 100 aksjer i Company X-aksjen, som handler på 50 Du tror atPrisen vil øke på lang sikt, men du er bekymret for at den kan falle på kort sikt. Den totale deltaverdien av dine 100 aksjer er 100, så å slå den til en delta nøytral posisjon, du trenger en tilsvarende posisjon med en verdi på -100 . Dette kan oppnås ved å kjøpe 200 på pengepakene, hver med en deltaverdi på -0 5 Hvis aksjene skulle falle i pris, vil avkastningen fra putene dekke disse tapene. Hvis aksjene skal stige i pris, vil puts vil flytte ut av pengene, og du vil fortsette å tjene på denne økningen. Det er selvsagt en kostnad forbundet med denne sikringsstrategien, og det er kostnaden for å kjøpe putene. Dette er en relativt liten kostnad, men for beskyttelse tilbys. Kopyright 2017 - All Right Reserved.10 Alternativer Strategies To Know. To ofte hopper handelsmenn inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvor mange opsjonsstrategier som er tilgjengelige for å begrense risikoen og maksimere avkastningen med litt innsats , men handelsmenn kan leve n Hvordan dra nytte av fleksibiliteten og full mulighet til alternativer som et handelsbil. Med dette i tankene har vi satt sammen dette lysbildeseriet, som vi håper vil forkorte læringskurven og peke deg i riktig retning. Til ofte handler handelsmenn hoppe inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvor mange opsjonsstrategier som er tilgjengelige for å begrense risikoen og maksimere avkastningen. Med litt innsats kan imidlertid handelsfolk lære å dra nytte av fleksibiliteten og full mulighet til alternativer som en handelskøretøy Med dette i tankene har vi satt sammen dette lysbildefremvisningen, som vi håper vil forkorte læringskurven og peke deg i riktig retning. 1 Dekket samtale. Under å kjøpe et nakenalternativ, kan du også delta i en grunnleggende Dekket anrops - eller buy-write-strategi I denne strategien vil du kjøpe eiendelene direkte, og samtidig skrive eller selge et anropsalternativ på de samme eiendelene. Volumet av eiendeler som eies, skal svare til antall eiendeler unde Tilbakekallingsalternativet Investorer vil ofte bruke denne posisjonen når de har en kortsiktig stilling og en nøytral oppfatning av eiendelene, og ser etter å generere ekstra fortjeneste gjennom kvittering av innkallingsprinsippet eller beskytte mot potensiell nedgang i underliggende eiendel s verdi For mer innsikt, les Dekkede samtalestrategier for et fallende marked.2 Gift Put. I en gift strategi legges en investor som kjøper eller eier en bestemt eiendel som aksjer, samtidig kjøper et puteringsalternativ for et tilsvarende antall aksjer Investorene vil bruke denne strategien når de er bullish på eiendelens pris og ønsker å beskytte seg mot potensielle kortsiktige tap. Denne strategien fungerer i hovedsak som en forsikring, og etablerer et gulv hvis eiendelen s prisen skal synke dramatisk. For mer om bruk av dette strategi, se Gift setter et beskyttelsesforhold.3 Bull Call Spread. I en bull call spread strategi, vil en investor samtidig kjøpe call opti ons til en bestemt aksjekurs og selger det samme antall samtaler til en høyere pris. Begge opsjoner vil ha samme utløpsmåned og underliggende eiendel. Denne typen vertikal spredestrategi brukes ofte når en investor er bullish og forventer en moderat økning i prisen på den underliggende eiendelen For å lære mer, les Vertical Bull og Bear Credit Spreads.4 Bear Put Spread. Bear put-spread strategi er en annen form for vertikal spredning som bull call spread I denne strategien vil investor samtidig kjøpe put options til en bestemt aksjekurs og selge det samme antall putter til lavere pris. Begge opsjonene vil være for samme underliggende eiendel og ha samme utløpsdato. Denne metoden brukes når handelsmannen er bearish og forventer at den underliggende eiendelenes pris faller Det gir både begrensede gevinster og begrensede tap. For mer om denne strategien, les Bear Put Spreads et brølende alternativ til Short Selling.5 Protective Collar. A beskyttende krage strateg y utføres ved å kjøpe et alternativ for å sette opp penger og skrive et opsjonsalternativ på samme tid for samme underliggende eiendel som aksjer. Denne strategien brukes ofte av investorer etter en lang periode posisjon på aksjene har opplevd betydelige gevinster På denne måten kan investorer låse inn fortjeneste uten å selge sine aksjer. For mer om disse typer strategier, se Don t Glem ditt beskyttende krage og hvordan en beskyttende krage Works.6 Long Straddle. A long straddle opsjonsstrategi er når en investor kjøper både en anrops - og salgsopsjon med samme anskaffelseskurs, underliggende eiendel og utløpsdato samtidig. En investor vil ofte bruke denne strategien når han eller hun tror at prisen på den underliggende eiendelen vil flytte betydelig, men er usikker hvilken retning flyttingen vil ta Denne strategien tillater investoren å opprettholde ubegrensede gevinster, mens tapet er begrenset til kostnaden for begge opsjonskontrakter. For mer, les Straddle Strategy A Simple Approach Til Market Neutral.7 Long Strangle. I en langkvrem opsjonsstrategi kjøper investoren et anrops - og opsjonsalternativ med samme løpetid og underliggende eiendel, men med forskjellige strike-priser. Setterkursen vil typisk være under strike-prisen på samtalen. alternativet, og begge alternativene vil være ute av pengene. En investor som bruker denne strategien mener at den underliggende eiendelenes pris vil oppleve en stor bevegelse, men er usikker på hvilken retning bevegelsen vil ta. Tap er begrenset til kostnadene for begge alternativene strangles vil vanligvis være billigere enn straddles fordi alternativene er kjøpt ut av pengene. For mer, se Få en sterk hold på fortjeneste med strangles.8 Butterfly Spread. All strategiene frem til dette punktet har krevd en kombinasjon av to forskjellige stillinger eller kontrakter i en butterfly spread opsjonsstrategi, vil en investor kombinere både en spredestrategi og en bjørnespredningsstrategi, og bruke tre forskjellige streikpriser. For eksempel, en type bu tterfly-spredning innebærer å kjøpe et anropssalgsalternativ til laveste høyest pris, samtidig som det selges to anropsopsjoner til en høyere lavere pris, og deretter en siste anropsopsjon til en enda høyere lavere pris. For mer om denne strategien, les Innstilling Fortjenestefeller med Butterfly Spreads.9 Iron Condor. En enda mer interessant strategi er den ikkekondoren. I denne strategien har investor samtidig en lang og kort posisjon i to forskjellige strengerstrategier. Iron condor er en ganske komplisert strategi som definitivt krever tid å lære og trene til å mestre Vi anbefaler å lese mer om denne strategien i Take Flight With A Iron Condor Skulle du flocke til Iron Condors og prøve strategien for deg selv, risikofri ved hjelp av Investopedia Simulator.10 Iron Butterfly. Den endelige opsjonsstrategien vi vil demonstrere her er jernfargelen I denne strategien vil en investor kombinere enten en lang eller kort overgang med samtidig kjøp eller salg av en st rangle Selv om det ligner på en sommerfuglspredning, varierer denne strategien fordi den bruker både samtaler og sett, i motsetning til den ene eller den andre. Resultatet er begge begrenset innenfor et bestemt område, avhengig av streikprisene på alternativene som brukes. Investorer vil ofte bruke ut - alternativene i et forsøk på å kutte kostnadene mens risikoen begrenses For å forstå denne strategien mer, les Hva er en Iron Butterfly Option Strategy. Related Articles. The maksimale mengder penger USA kan låne Gjeldstaket ble opprettet under Den andre frihetsobligasjonsloven. Renten som et institusjonsinstitusjon gir midler til ved hjelp av Federal Reserve til en annen depotinstitusjon. 1 Et statistisk mål for spredning av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks. Volatilitet kan enten måles. En handling Den amerikanske kongressen vedtok i 1933 som Banking Act, som forbød kommersielle banker å delta i investeringen. Nonfarm lønn refererer til enhver jobb utenfor gårder, pr ivate husholdninger og nonprofit sektor U s Bureau of Labor. The valuta forkortelse eller valutasymbol for den indiske rupee INR, valutaen til India Rupee består av 1.